面向未来的10大投资方向28类投资机会

所谓炒股，就是炒确定性的预期。何谓确定性的预期，就是被市场一致认可的题材和概念。这些被一致认可的题材和概念，必然有严密的内在逻辑，才会被市场认可和接受，最终形成炒作合力。掌握了这一内在逻辑，就掌握了中国股市的七寸。这一内在逻辑是什么？简单的说，就是从中国国情出发，把握宏观经济政策方向和主要领导人动向，寻找未来1-5年内国家重点支持和发展的行业。你所需要做的：一是找出这些行业；二认真分析和研究这些行业的上市公司；三是精选个股建立投资组合；四是严格执行自己的交易系统，在题材和概念之间不断调仓，赚取最大利润；五是投资组合中每个概念都保留底仓，在热点切换中不断减仓、加仓。笔者从上述逻辑出发，总结了未来1-5年十大投资方向、28类投资机会，与大家共勉。

一、制造升级

转变经济增长方式，已经喊了十几年，这次似乎是来真的，因为传统经济已经走进了死胡同，不得不变了。中国每次跨越式的进步，似乎都是置之死地而后生，中华五千年的文明每次在面临绝境时，总有一代伟人、强人以真正改革的勇气和魄力，趟出一条光明之路。

1.中国制造2025。这个概念已经被爆炒几个轮回了，将来还会被爆炒数个轮回，每一次回调，都是买入良机：大调大买，小调小买。智能制造细分概念较多，有工业互联网、机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、新材料等。建议关注持续性的炒作热点，即工业互联网和机器人板块。（1）工业互联网。关注沈阳机床（000410）、秦川机床（000837）、昆明机床（600806）、华中数控（300161）、海得控制（002184）等；（2）机器人。关注：机器人（300024）、汇川技术（300124）、蓝英装备（300293）、三丰智能（300276）、智云股份（300097）等。

2.新能源汽车。新能源是未来若干年解决能源瓶颈和环保瓶颈的根本出路。目前国家支持政策密切出台，重要领导人多次站台，细分热点未来将会被持续热炒，建议持续关注美股特斯拉的动态以把握加减仓节奏。新能源汽车又被细分为以下5个热点：（1）充电桩。关注：奥特迅（002227）、中恒电气（002364）、动力源（600405）、上海普天（600680）等；（2）锂电池。关注：天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）、多氟多（002407）、西藏矿业（000762）等；（3）电池管理系统。关注：均胜电子（600669）、德赛电池（000049）、欣旺达（300207）、科华恒盛（002335）、拓邦股份（002139）等；（4）汽车整车。关注：上汽集团（600104）、比亚迪（002594）、长安汽车（000625）、宇通客车（600066）、中通客车（000957）等；（5）汽车销售代理。关注：国机汽车（600335）、华域汽车（600741）、庞大集团（601258）、物产中大（600704）等。新能源是未来若干年解决能源瓶颈和环保瓶颈的根本出路，热点1-3已被热炒，最具价值的热点4还没炒热，热点5基本还没炒过，可重点关注。

3.清洁能源。发展清洁能源一直是我国的基本国策，清洁能源替代煤炭火力发电是必然趋势，因为多数清洁能源投资收益率要比火电高得多，而且维护成本低，环境污染少。清洁能源包括5个方面：（1）核电。关注：中国核电（601985）、中核科技（000777）、沃尔核材（002130）、东方电气（600875）等；（2）光伏发电。关注：特变电工（600089）、爱康科技（002610）、隆基股份（601012）、阳光电源（300274）等；（3）水电。关注：国投电力（600886）、川投能源（600674）、湖北能源（000883）、国电电力（600795）、桂冠电力（600236）等；（4）风电。关注：金风科技（002202）、天顺风能（002531）、泰胜风能（300129）、银星能源（000862）；（5）生物再生能源。关注：凯迪电力（000939）、韶能股份（000601）等。清洁能源中的炒作热点是核电和光伏发电，核电与一带一路国家战略相叠加，光伏发电经过行业洗牌并在国家政策不断落地后将出现行业拐点，届时会有一次难得的投资机会。

二、信息经济

信息经济是经济结构转型的一个重要工具，它以互联网为转型平台：一方面，通过“互联网+”再造传统经济和行业，提高生产效率；另一方面为国家领导人反复倡导的大众创业、万众创新提供重要平台。

4.大数据。人类正从IT时代走向DT时代，马云在各种场合推销信息社会已经进入了大数据时代。A股只要沾上马云，就会爆炒。因而，选择信这个男人，错不了！全球知名咨询公司麦肯锡也说，数据已经渗透到每一个行业和业务职能领域，人们对于海量数据的运用将预示着新一波生产率增长和消费者盈余时代的到来。关注：天玑科技（300245）、美亚柏科（300188）、银信科技（300231）、拓尔思（300229）、华胜天成（600410）、浪潮信息（000977）等。

5.互联网+。李克强在2015两会政府工作报告上明确提出“互联网+”行动计划。何谓“互联网+”，就是“互联网+”各个传统行业。“互联网+”是一种生产力改进工具，为传统行业带来效率的提升，助力传统行业的转型升级。笔者认为，“互联网+”从2012年开始的创业板牛市中已被反复热炒，几个较热的概念包括互联网+金融、互联网+教育、物联网、车联网，以及近期被热炒的互联网+能源（能源互联网），“互联网+”概念的炒作逻辑也从互联网建设与服务基础概念，不断向互联网+巨无霸行业蔓延。笔者梳理了一下，“互联网+”炒作热点主要有以下10个方面：（1）互联网基础建设1-网络设备（硬件）。关注：网宿科技（300017）、中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、星网锐捷（002396）、中天科技（600522）等；（2）互联网基础建设2-软件。关注：用友网络（600588）、中国软件（600536）、浪潮软件（600756）、华胜天成（600410）、南天信息（000948）、长城信息（000748）、久其软件（002279）、石基信息（002513）等：（3）互联网基础建设3-网络安全。关注：启明星辰（002439）、卫士通（002268）、立思辰（300010）、拓尔思（300229）、蓝盾股份（300297）、任子行（300311）、海康威视（002415）、大华股份（002236）等；（4）互联网+金融。关注：恒生电子（600570）、东方财富（300059）、同花顺（300033）、中科金财（002657）、赢时胜（300377）、银之杰（300085）、安硕信息（300380）、腾邦国际（300178）、深圳华强（000062）、君正集团（601216）等；（5）互联网+教育。关注：全通教育（300359）、新南洋（600661）、立思辰（300010）、方直科技（300235）等；（6）物联网。关注：远望谷（002161）、新大陆（000997）、东信和平（002017）；（7）车联网。关注：宝信软件（600845）、东软集团（600718）、新国都（300130）、新北洋（002376）等；（8）互联网+钢铁。关注：上海钢联（300226）、欧浦钢网（002711）、物产中拓（000906）、杭钢股份（600126）；等；（9）互联网+家居（智能家居）。关注：乐视网（300104）、安居宝（300155）、东软载波（300183）、邦讯技术（300312）、飞利信（300287）、青岛海尔（600690）、三星电气（601567）等；（10）互联网+能源。关注：积成电子（002339）、智慧能源（600869）、科陆电子（002121）、远光软件（002063）、阳光能源（300274）、爱康科技（002610）、金智科技（002090）、中恒电气（002364）等。

三、现代服务

2015年一季度，中国第三产业（服务业）占GDP比重首超50%，欧美主要发达国家这一比例普遍在70%以上，因而这一产业尚存在较大的增长空间。而且，现代服务业与人口老龄化、人口红利、消费驱动经济增长等热点叠加，必将成为未来1-5年持续的炒作对象。

6.医疗养老（大健康）。这一概念的炒作逻辑在于人口老龄化，激发了对医疗器械、养老服务、中医药等概念的炒作预期。医疗养老又可细分为以下7个热点：（1）医疗器械。关注：乐普医疗（300003）、鱼跃医疗（002223）、和佳股份（300273）、凯利泰（300326）、蒙发利（002614）、迪安诊断（300244）等；（2）医疗服务。关注：爱尔眼科（300015）、泰格医药（300347）；（3）保健品。关注：交大昂立（600530）、汤臣倍健（300146）、东阿阿胶（000423）；（4）养老产业。关注：乐金健康（300247）、双箭股份（002381）、亚通股份（600692）等；（5）民营医院。关注：开元投资（000516）、金陵饭店（601007）、模塑科技（000700）、复星医药（600196）等；（6）健康保险。关注新华保险（601336）、中国人寿（601628）、中国平安（601318）等；（7）医药。医药是任何一个时代的永恒主题，其成长性比较确定，也是诞生大牛股最多的行业。中药主题：同仁堂（600085）、昆药集团（600422）、云南白药（000538）、片仔癀（600436）、康美药业（600518）、白云山（600332）等；化学制药主题：恒瑞医药（600276）、东北制药（000597）、三精制药（600829）、中恒集团（600252）、海正药业（600267）等；生物医药主题：华神集团（000790）、通化东宝（600867）、上海莱士（002252）、双鹭药业（002038）、华兰生物（002007）、天坛生物（600161）、复星医药（600196）等。

7.全面二胎。这一概念的炒作逻辑在于人口红利的逐渐消失以及老龄化社会的到来。随着五中全会关于全面放开二胎政策的落地，意味着实施三十年的计划生育政策告一段落，国家由限制生育转变为鼓励生育。主要细分方向主要有以下6个方面：（1）产前医疗检测与保育。关注：通策医疗（600763）、博晖创新（300318）、戴维医疗（300314）、宝莱特（300246）等；（2）奶粉。关注：贝因美（002570）、伊利股份（600887）、西部牧业（300106）、三元股份（600429）等；（3）儿童用药。关注：康芝药业（300086）、山大华特（000915）、济川药业（600566）、亚宝药业（600351）、葵花药业（002737）、健民集团（600976）；（4）母婴生活用品。关注：卫星石化（002648）、江南高纤（600527）、中顺洁柔（002511）、金发拉比(002762)、森马服饰(002563)、苏宁云商（002024）；（5）动漫与玩具。关注：奥飞动漫(002292)、骅威股份(002502)、邦宝益智(603398)、高乐股份(002348)、群兴玩具(002575)、互动娱乐(300043);（6）儿童教育。关注：海伦钢琴（300329）、珠江钢琴（002678）、华数传媒（000156）、晨光文具（603899）。

8.传媒娱乐。看看近年来不断创纪录的电影票房（我国电影票房从2003年的10亿元增长到2014年的296亿元，2015年上半年，我国电影票房更是达到了惊人的203亿元，年均增长率达到36%），以及国务院、各部委支持政策的不断出台，就知道这一概念将长期被反复炒作。我们所需要做的，就是精选龙头减仓，并保留底仓，高抛低吸，不断波段获利。关注：华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）、奥飞动漫（002292）、万达院线（002739）、华策影视（300133）、长城影视（002071）、浙报传媒（600633）、人民网（603000）、粤传媒（002181）、新华传媒（600825）、新文化（300336）等。

四、国家战略

中国的股市向来是政策市，炒股要听党的话更是耳熟能详。国家对某一行业的支持政策尚且能制造市场热点，那国家长时间谋划和发展的战略部署更应成为市场风向标和长期炒作热点。目前，我国着力推动的三大区域发展战略是“一带一路”、“京津冀”、“长江经济带”，将打破过去彼此分割的“四大板块”格局，打通区域分割版图，实现区域一体化。

9.一带一路。一带一路即“丝绸之路经济带”及“21世纪海上丝绸之路”，对外顺应中国资本输出和区域合作的时代需要，对内则推动改革深化和转型升级（化解传统产业产能过剩的根本出路），重塑全球贸易和金融格局。一带一路战略对于改革转型、民族复兴具有重大意义，成为资本市场的长期投资热点无可非议。“一带一路”要实现“五通”，即政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通和民心畅通。从投资炒作上来说，具有炒作概念的主要是“三通”（通路、通航、通商），即包括加强交通、通信、电力等基础设施建设，降低贸易壁垒，降低投资成本等。主要投资方向有以下7个方面：（1）基建建材。关注：中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、中国交建（601800）、中国电建（601669）、中国建筑（601668）、中铁二局（600528）、中工国际（002051）、中材国际（600970）、中钢国际（000928）、海螺水泥（600585）等；（2）交通运输。关注：连云港（601008）、宁波港（601018）、外运发展（600270）、厦门港务（000905）、盐田港（000088）等；（3）能源建设。关注：葛洲坝（600068）、中国核电（601985）、特变电工（600089）、海油工程（600583）、中国西电（601179）、中国一重（601106）；（4）商旅文化。关注：中国国旅（601888）、西安旅游（000610）、桂林旅游（000978）、丽江旅游（002033）、曲江文旅（600706）、南宁百货（600712）等；（5）新疆支点。关注：新疆城建（600545）、北新路桥（002307）、西部建设（002302）、八一钢铁（600581）、天山股份（000877）、新疆浩源（002700）、广汇能源（600256）、国际实业（000159）等；（6）建筑机械。关注：徐工机械（000425）、三一重工（600031）、中联重科（000157）、达刚路机（300103）等；（7）高端设备出口。关注：中国中车（601766）、上海电气（601727）、东方电气（600875）、平高电气（600312）、中兴通讯（000063）等。

10.京津冀一体化。京津冀一体化也是喊了多少年，一直无成效、无进展，归根结底还是各地各怀心思、博弈大于合作。这次不同，是习大大亲自协调，常务副总理亲自挂帅，应该会有所不同。北京市政府整体迁往通州落地，以及北京非首都功能向陆续天津、河北疏散，一体化有了一定的起色，看到了一定的成效。京津冀一体化，还是要从国家整体规划入手，以问题为导向，围绕纾解北京非首都功能这个核心寻找投资逻辑，确定投资热点：（1）环境污染与治理。根据环保部披露的数据，2014年空气质量较差前10位城市中，京津冀地区独占8席。在过去十年中，京津冀地区的空气污染情况虽略有缓解，但仍然是全国空气污染最重的区域之一，同时京津冀同样是全国缺水最严重、水资源污染最严重的问题。京津冀协同发展，需要解决的首要问题之一就是大气治理、水资源短缺和治理的问题。因而，隶属京津冀的环保概念股有较大的投资机会，关注：首创股份(600008)、创业环保(600874)、万邦达（300055）、先河环保(300137)、雪迪龙(002658)、国电清新(002573)、高能环境(603588)、神雾环保（300156）、三聚环保（300072）、清新环境（002573）等。（2）河北概念。京津冀一体化受益最大的河北，尤其是离北京较近的相关市县,房地产相关概念股最先受益。廊坊：廊坊发展（600149）、华夏幸福（600340）、荣盛发展（002146）；张家口（叠加北京冬奥会）：河北宣工（002923）、万方发展（000638）；唐山：唐山港（601000）、三友化工（600409）等；保定（含涿洲）：宝硕股份（600155）、风帆股份（600482）、凌云股份（600480）；石家庄：建投能源（000600）、博深工具（002282）、常山股份（000158）；燕郊：三湘股份（000863）；秦皇岛：茂业物流（000889）。（3）天津概念（叠加天津自贸区、国资改革）。天津在京津冀一体化中，主要是突出“全国先进制造研发基地、北方国际航运核心区、金融创新运营示范区和改革开放先行区”的定位，大力发展滨海新区，做大做强天津自贸区。关注：天津海运（600751）、天津港（600717）、天保基建（000965）、津滨发展（000897）、泰达股份（000652）、海泰发展（600082）、渤海租赁（000415）等；（4）北京概念（叠加北京环球影城概念）。北京在一体化中的定位是“全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心”。通州概念：中国武夷（000797）、华业资本（600240）、新华联（000620）；文化旅游：北京文化（000802）、首旅酒店（600258）、王府井（600859）、全聚德（002186）、中青旅（600138）等；科技创新：中关村（000931）、东华软件（002065）、京东方A（000725）等。（5）基建建材。有部门预测，京津冀一体将涉及总投资42万亿，这么大的投资当然利好基建建材概念股，也有利于化解河北严重的产能过剩。主要关注：北京城建（600266）、河北钢铁（000709）、新兴铸管（000778）、首钢股份（000959）、冀东水泥（000401）、冀东装备（000856）、北京金隅（601992）等。

11.长江经济带。长江经济带隶属于我国三大经济战略,是横跨东中西、连接南北方的重要轴带，有望成为“中国经济脊梁”。其将于沿海、沿江先行开发，再向内陆地区梯度推进，将形成我国东中西开发的主轴带。主要投资热点包括：（1）港口。关注：南京港(002040)、宁波港(601018)、上港集团(600018)、重庆港九(600279)；（2）交通运输。关注：皖江物流(600575)、宜昌交运（002627）、江西长运（600561）等；（3）经济带基建建材。关注：上海建工（600170）、三峡水利（600116）、皖能电力（000543）、合肥城建（002208）、葛洲坝（600068）、四川路桥（600039）、武汉控股（600168）、重庆水务（601158）、国创高新（002377）、华新水泥（600801）、东湖高新（600133）等。

五、农业现代化与扶贫开发

从2004年开始，一号文件已连续12年聚焦“三农”问题，凸显出“三农”问题在中国“重中之重”的地位。“十三五”是全面实现小康社会的关键时期、冲刺阶段，因而加快发展较为落后的农业，彻底解决贫困问题成为当务之急，事关全局。2013-2015年一号文件连续3年聚焦农业现代化，“十三五”规划建议再次聚焦农业现代化，可见农业现代化在解决“三农”问题中的全局性意义。据方正证券预计，在即将到来的“十三五”期间，仅农业信息化普及就有望创造出万亿级别的蓝海市场。不管是产前的农资电商、农机电商还是产中的农业互联网、生产管理信息化系统，还是产后的农产品电商、农产品大宗交易平台，都将充分受益。广发证券认为，十三五期间，在农业现代化的主线下，结合我国经济增长的重要新动力——“智能智造”和“互联网+” ，我们认为可以重点关注以下两点：生产环节，关注农业机械装备的智能智造升级；流通环节，关注“互联网+”带动下的流通方式变革。

12.农业机械升级。农业机械化是农业现代化的重要组成部分，未来农机产业的结构性机会在于智能智造升级，在农业机械装备的智能智造升级主线下，结合农机行业集中度不高的现状，拥有技术、品牌、渠道、资金优势的农机制造龙头更具备优势。关注：星光农机（603789）、智慧农业（000816）、一拖股份（601038）、新研股份（300159）、吉峰农机（300022）、苏常柴A（000570）等。

13.农村电商。在农业现代化大潮中，处在流通环节中的农村电商大有可为。数据显示，2016年农村电商市场规模将达到4600亿元。从美国的发展经验来看，当农业发展到一定程度后，农业的支持政策重心将逐渐转向包括农产品营销、基础设施、研发和检验在内的一般服务领域。关注：神州信息（000555）、大北农（002385）、农产品（000061）、诺普信（002215）、辉丰股份（002496）、新都化工（002539）、史丹利（002588）、苏宁云商（002024）、金正大（002470）、芭田股份（002170）、新希望（000876）等。

六、新型城镇化

新型城镇化，是以城乡统筹、城乡一体、产城互动、节约集约、生态宜居、和谐发展为基本特征的城镇化，是大中小城市、小城镇、新型农村社区协调发展、互促共进的城镇化。新型城镇化的核心问题有以下二个方面：一是人的问题，二是地的问题。相应地，投资重点应关注以下三个方面：一是以人为本，重视城市软件环境建设，即智慧城市概念；二是提高综合承载能力，加强城市硬件环境建设，即地下管廊与海绵城市概念；三是土地集约化经营和开发，提高农业生产效率，即土地流转概念。

14.智慧城市。智慧城市的实质是利用先进的信息技术，实现城市智慧式管理和运行。这里的先进技术是指以物联网、云计算、移动互联网为代表的新一代信息技术。智慧城市引发出的细分概念包括：智慧公共服务、智慧城市综合体、智慧政务城市综合管理运营平台、智慧健康服务、智慧安居、智慧交通等。关注：数字政通（300075）、卫宁软件（300253）、银江股份（300020）、东方网力（300367）、海康威视（002415）、万达信息（300168）、千方科技（002373）、东软载波（300183）、鹏博士（600804）、捷成股份（300182）等。

15.地下管廊与海绵城市。地下管廊和海绵城市都是提高新型城镇化质量的重要举措和部署。（1）地下管廊。2015年8月28日举行的国务院常务会议部署推进城市地下综合管廊建设，扩大公共产品供给，提高新型城镇化质量。关注：青龙管业（002457）、巨龙管业（002619）、纳川股份（300198）、金洲管道（002433）、伟星建材（002372）、顾地科技（002694）、国统股份（002205）、梅安森（300275，地下管网安全监测）等。（2）海绵城市。2014年底，财政部、水利部、住建部发布海绵城市试点通知；2015年10月16日，国务院印发《关于推进海绵城市建设的指导意见》。主要投资细分方向有：市政工程，关注安徽水利（600502）、钱江水利（600283）、葛洲坝（600068）、苏交科（300284）等；防水涂料行业，关注东方雨虹（002271）；汲水泵行业，关注南方泵业（300145）、利欧股份（002131）、新界泵业（002532）等；城市园林与生态修复（叠加美丽中国概念），关注铁汉生态（300197）、蒙草抗旱（300355）、东方园林（002310）、普邦园林（002663）、岭南园林（002717）、大禹节水（300021）等。

16.土地流转。中国农业变革进程中，土地改革始终是核心，扮演着最重要的角色，涉及利益最多，也最错综复杂。土地流转概念已被炒作多轮。只要相信本届政府的改革决心，就应相信土地流转在本届政府任期内会有突破，届时将是一个巨大的炒作机会。关注：罗顿发展（600209）、海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、北大荒（600593）、罗牛山（000735）、辉隆股份（002556）、永安林业（000663）、中国武夷（000797）等。

七、环保行业

2010年，环保被列为七大战略新兴产业之首；2011年国务院印发了《国家环境保护“十二五”规划》，将推动主要污染物减排、切实解决水污染、大气污染（PM2.5）、土壤环境污染等突出环境问题；“十三五规划”将生态文明建设列入十大目标之一。5年来环保一直是国家的关注焦点，随着国家支持政策的密集出台，驱动了一轮又一轮的行情。但环保行业也有一个硬伤，即估值普遍较高，短期未体现与股价增长相匹配的成长性。因而，环保股的投资要点是寻找价值和成长兼备的优质个股，享受政策红利为企业带来的持续高增长。

17.污水处理。关注：首创股份（600008）、创业环保（600874）、碧水源（300070）、兴蓉投资（000598）、武汉控股（600168）、重庆水务（601158）、洪城水业（600461）等。

18.PM2.5与碳排放。关注：龙净环保（600388）、菲达环保（600526）、龙源技术（300105）、国电清新（002573）、九龙电力（600292）、三维丝（300056）等。

19.固废、垃圾处理。关注：格林美（002340）、霞客环保（002015）、桑德环境（000826）、城投控股（600649）、维尔利（300190）、盛运股份(300090)等。

八、大消费

大家都知道，中国经济驱动的三驾马车是投资、消费和出口。改革开放以来，正是投资和出口的高速增长创造了中国经济的神话。但是，近年来投资和出口已到极限，产能严重过剩，经济增长开始乏力。因而，中国经济的转型，关键在于国家对居民消费意识的引导，以及创造条件让居民敢于消费。大消费时代的带来，就是中国经济凤凰涅槃之时。关于一些大消费的热点，例如医疗养老、全面二胎、传媒娱乐等前文已经涉及，在此主要关注旅游、体育和零售3个方向。

20.旅游。随着人民生活水平的提高，人们改善生活质量和品质的需求就会不断增长，旅游是人们追求美好生活的一种比较体面的方式。通过这几年电影市场的爆发式增长，我们就可以初步想象将来旅游市场的增长有多大。2015年8月，国务院办公厅印发了《进一步促进旅游投资和消费的若干意见》，可见国家对旅游市场的重视，因而我们有理由相信：在国家经济转型时期，旅游行业将迎来黄金10年。关注：中国国旅（601888）、宋城演艺（300144）、中青旅（600138）、腾邦国际（300178）、北京文化（000802）、众信旅游（002707）、三特索道（002159）、云南旅游（002059）、西藏旅游（600749）、黄山旅游（600054）、长白山（603099）、西安旅游（000610）、凯撒旅游（000796）等。

21.体育。习大大对足球的重视，以及中国足协脱离行政管理体制，激发了对体育特别是足球概念股的炒作。10月底，体奥动力80亿购买中超5年转播权更是推高了体育概念股的盈利前景和预期。据有关部门统计，2014年底我国的体育运动人口约6.8亿、体育产业总值3560亿元，占GDP的比重仅仅0.6%，较世界上发达国家2%以上的占比还有较大差距，因而体育产业还具有较大的发展空间。体育概念主要有以下5个细分领域：（1）足球概念。关注：江苏舜天（600287）、亚泰集团（600881）、泰达股份（000652）、天津松江（600225）、上港集团（600018）、绿地控股（600606）、中信国安（000839）、力帆股份（601777）等；（2）篮球概念。关注：青岛双星（000599）、浔兴股份（002098）、广汇能源（600256）、山东高速（600350）、浙江广厦（600052）等；（3）赛事运营。关注：中体产业（600158）、雷曼光电（300162）、莱茵体育（000558）等；（4）运动器材。关注：贵人鸟（603555）、探路者（300005）、信隆实业（002105）、嘉麟杰（002486）、双象股份（002395）等；（5）体育场馆及营销。关注：广弘控股（000529）、乐视网（300104）、华录百纳（300291）、道博股份(600136)等。

22.互联网+零售（O2O）。零售行业本来就是大消费概念的主力军，近年来电商的大力发展，使传统零售行业面临较大的生存危机，因而纷纷通过“互联网+”谋求转型。2015年来，随着O2O不断受到重视，传统电商的线下资产凸显一定的价值，面临重估。另外随着电商的大发展，必然催生物流的发展，物流企业将获得较大的发展空间。投资方向可细分为以下3个领域：（1）电商及跨境电商。苏宁云商（002024）、焦点科技（002315）、三六五网（300295）、快乐购（300413）、小商品城（600415）、跨境通（002640）、瑞贝卡（600439）、海宁皮城（002344）等；（2）零售互联网转型。关注：永辉超市（601933）、步步高（002251）、友阿股份（002277）、红旗连锁（002697）、百联股份（600827）、王府井（600859）、重庆百货（600729）等。（3）物流。关注：新宁物流（300013）、中储股份（600787）、怡亚通（002183）、铁龙物流（600125）、外运发展（600270）、华贸物流（603128）、飞力达（300240）、飞马国际（002210）等。

九、改革红利

起源于2014年6月的一轮牛市的逻辑之一就是改革。牛市1.0版源于对改革的预期，那么牛市2.0版是否源于改革的证实和落地。笔者是坚信会有牛市2.0版的。两轮股灾，市场被各种既得利益者、恶意做空者、图谋不轨者玩成一地鸡毛。但凡事都有两面性，股灾同样暴露了中国股市的重大缺陷、各种乱象。治国者、治市者若能引以为戒，实实在在的堵住漏洞、修补缺陷、清除乱象，凤凰涅槃之后，还市场以初衷，未尝不是市场之幸，投资者之幸，我大中华伟大复兴之幸。目前，治国者、治市者对证券金融市场的治理整顿已初现成果，新一轮波澜壮阔的长期牛市正在孕育，没有理由不期待、不期盼。

23.央企整合。涉及央企改革的上市公司很多，大家不妨从国资委直管的111家央企（原112，南车、北车已合并）中去顺藤摸瓜，尽量去找巨无霸旗下中小市值、存在重组和资产整合预期的上市公司，在此就不一一列举了。归类划分一下，主要有以下派21个派系：（1）核工业（3家），包括中核、中核建设、中广核等；（2）航空航天（4家），包括中航科技、中航工业、中航科工、商用飞机等；（3）造船（3家），包括中船工业（南船）、中船重工（北船）；（4）兵工制造（4家），包括中兵工业、中兵装备、电子科技、新兴际华等；（5）石油石化（4家），包括中石油、中石化、中海油、中化集团等；（6）电力（9家），包括国家电网、南方电网、华能、大唐、华电、国电、三峡、中电投与国家核电（正在合并）；（7）汽车（2家），包括一汽集团、东风汽车；（8）信息通信（8家），包括中联通、中电信、中移动、中国普天、电子信息集团等；（9）机械装备（7家），包括中国一重、机械工业、哈电气、东方电气、中国恒天、中国西电、机研院等；（10）钢铁冶金有色（13家），包括包钢、鞍钢、武钢、中钢、中冶、中色、中铝、五矿、中金等；（11）航运（3家），包括中国远洋、中海运、中外运等；（12）航空运输，包括国航、南航、东航、中航信息、中航油料、中航器材等；（13）农林食品（6家），包括中粮、中盐等；（14）投资公司（3家），包括国投、诚通、国新控股等；（15）港澳中资（4家），包括招商、华润、港中旅、南光等；（16）煤炭化工（6家），包括中煤、神华、煤炭科工、中国化工、中化过程等；（17）纺织轻工贸易（6家），包中国纺织、中国保利、中国轻工、中国华录、中国中丝、中国工艺等；（18）铁路（5家），包括中车、中铁通信信号、中国中铁、中国铁建、铁路物资等；（19）建筑施工（10家），包括中国建筑、中国交建、中国电建、中国能建、中国中材、中国建材、节能环保集团、国际工程咨询等；（20）旅游文化（2家），包括中国国旅、华侨城等；（21）其他（4家），包括中国医药、通用技术控股、珠海振戎、智力合作公司等。

24.上海国资改革。地方国资改革中的龙头是上海（龙一），这是由于上海国资的体量大，相关概念股的股性活跃，机构布局时间长、介入程度深。（1）集团资产平台：仪电集团（飞乐音响600651、飞乐股份600654、华鑫股份600621、东方明珠600637）；电气集团（上海电气601727、上海机电600835、自仪股份600848、海立股份600619、中毅达600610）；上汽集团（上汽集团600101、上柴股份600541、华域汽车600741）；华谊集团（氯碱化工600618、三爱富600636、双钱股份600623），纺织集团（龙头股份600630、上海三毛600689）；百联集团（百联股份600827、上海物贸600822、第一医药600833）；光明集团（光明乳业600597、金枫酒业600616、海博股份600708、上海梅林600073）；锦江集团（锦江股份、锦江投资）；（2）集团资产注入预期：地产集团（金丰投资600606-已改名绿地控股、中华企业600675），上实集团（上实发展600748、上海医药601607），久事公司（强生控股600662、申通地铁600834），城建集团（隧道股份），建工集团（上海建工），兰生集团（兰生股份），东方集团（东方创业），交运集团（交运股份），申能集团（申能股份），建材集团（棱光实业）；（3）区国资委。关注：老凤祥、新世界、浦东金桥、浦东建设、外高桥、张江高科、上海九百、开开实业、徐家汇、亚通股份等。

25.其他地方国资改革。深圳国资改革是地方国资改革的龙二（从特例A的疯狂炒作中可见一斑），其他省市关注个别股性较活、预期强烈的个股就可以了。（1）深圳国资改革，关注：深振业A（000006）、深赛格（000058）、深深房A（000029）、深纺织A（000045）、深物业A（000011）、沙河股份（000014）、深科技（000021）、深桑达A（000032）、通产丽星（002243）、天健集团（000090）、深圳能源（000027）等；（2）北京国资改革，关注：京能置业（600791）、顺鑫农业（000860）、金隅股份（601992）、首旅酒店（600258）、全聚德（002186）等；（3）天津国资改革。关注：浩物股份（000757）、天药股份（600488）、中新药业（600329）、天津磁卡（600800）、海泰发展（600082）、天房发展（600322）、津滨发展（000897）、泰达股份（000652）、中环股份（002129）等；（4）重庆国资改革。关注：重庆港九（600279）、重庆路桥（600106）、渝开发（000514）、中国嘉陵（600877）、重庆百货（600729）、重庆钢铁（601005）等；（5）山东国资改革。关注：山东钢铁（600022）、山东黄金（600547）、鲁商置业（600223）、银座股份（600223）、山东路桥（000498）、潍柴动力（000338）、浪潮信息（000977）、浪潮软件（600756）、鲁银投资（600784）、新华制药（000756）等；（6）安徽国资改革。关注：江淮汽车（600418）、安凯客车（000868）、安徽合力（600761）、马钢股份（600808）、皖江物流（600575）等。

十、其他主题投资机会

26.北京环球影城。如果你错过了上海迪斯尼，那么就不能错过北京环球影城（北京环球影城是全球的第六个、亚洲第三个主题公园，现已建成的五个分别为：美国的好莱坞和奥兰多环球影城、日本大阪环球影城、新加坡圣淘沙环球影城和地中海环球影城）。北京环球影城主题公园处于通州区梨园镇、张家湾镇、台湖镇三镇交会处，项目批准的核心区1.2平方公里，主要包括环球主题公园、城市大道以及酒店等度假区，首期获批项目投资规模242亿元，预计项目总投资超过700亿元人民币，远超迄今为止投资规模最大的新加坡环球影城（43亿美元）。项目建成后，将成为全球最大的环球影城。细分热点主要有以下4个方面：（1）主体开发企业。关注：首开股份（600376）、首旅酒店（600258）；（2）通州地区土地储备较多的上市公司。关注：中国武夷（000797）、阳光股份（000608）、金融街（000402）、新华联（000620）、华业资本（600240）等；（3）基建建材类上市公司。关注：北京城建（600266）、华夏幸福（600340）、冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）等；（4）旅游酒店类上市公司。关注：北京文化（000802）、首旅酒店（600258）等。

27.稀土整合。“中东有石油、中国有稀土”，邓公的一句话道尽了稀土的价值。稀土被称为“工业维生素”，被大量运用在军工、电子等行业，是重要的战略性矿产资源。我国是稀土第一生产大国，为了保护稀土资源合理开发，近年政府陆续出台了一系列相关政策。随着配额制的取消，中国稀土若不想贱卖，整合稀土资源、成立大型稀土集团成为必然趋势。稀土资源的整合已拉开大幕，中国五矿集团公司、中国铝业公司、包头钢铁有限责任公司、厦门钨业股份有限公司、赣州稀土集团有限公司、广东省稀土产业集团有限公司6家稀土集团已经成立。主要有2个细分热点：（1）稀土资源类。关注：包钢股份（600010）、北方稀土（600111）、广晟有色（600259）、五矿稀土（000831）、中国铝业（601600）、中色股份（000758）、厦门钨业（600549）、盛和资源（600392）等。（2）稀土加工类。关注：横店东磁（002056）、中科三环（000970）、宁波韵升（600366）、天通股份（600330）、银河磁体（300127）等。

28.行业拐点。行业拐点，主要是指该行业获得比较确定性的发展机会，例如：国家政策的重点扶持，经营环境的持续改善，盈利能力拐点等。这就要求平时多关注、多留意，并对一些财经消息具有敏感性。捕捉机会后，适当建仓、提前埋伏，一般都会有50%左右的盈利机会。现在列举3个示例，供参考：

（1）航空运输。国际油价从100美元/桶将至目前的40美元/桶左右，这对以原油为主要营运成本以及对油价比较敏感的企业无疑是一个确定性的盈利拐点和增长机会。这就是我们要关注航天运输、交通运输类相关个股的投资逻辑。关注：中国国航（601111）、东方航空（600115）、南方航空（600029）、海南航空（600221）、招商轮船（601872）、渤海轮渡（603167）等；

（2）染色软料。从2013年开始，分散染料的价格就呈不断上升趋势，从2013年初17000元/吨上涨至52000元/吨，这对该细分行业龙头上市公司无疑是较大的盈利拐点和业绩增长机会。相关龙头股的市场表现也验证了这一逻辑，如浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）、安诺其（300067）等龙头股也先于本轮牛市上涨，基本都是从2012年12月开始启动，最高涨幅达10倍之多。

（3）大宗商品。国际大宗商品期货已经连续多年大跌，原油已从最高的150美元/桶下跌至如今的40多美元/桶，铁矿石价格也从最高的180美元/吨下降至目前的40多美元/吨，似乎均已跌无可跌。下跌的主要原因是需求疲软，以及美联储加息预期这把高悬的达克摩斯之剑。所谓物极必反，美联储12月份加息已成大概率事件，大宗商品也将随着美国加息的靴子落地而完成筑底过程。随着大宗商品的筑底完成，A股上市的资源类上市公司的股票价格也将完成筑底，重现“资源为王”的炒作盛景。但是，国际大宗商品价格筑底的过程是漫长的，但炒股炒预期，资源类上市公司可能先于国际大宗商品价格走出牛市。投资领域主要包括以下3个投资方向：①石油类。关注：中国石化（600028）、泰山石油（000554）、美都能源（600175）、中海油服（601808）、准油股份（002207）、通源石油（300164）、永泰能源（600157）、广聚能源（000096）、上海石化（600688）等；②稀有金属类。关注：罗平锌电（002114）、驰宏锌锗（600497）、锌业股份（000751）、东方钽业(000962)、辰州矿业（002155）、株冶集团（600961）、东方钴业（002167）、章源钨业（002378）、吉恩钼业（600432）、锡业股份（000960）、中金岭南（000060）等；③矿产类（铁矿、铜矿等）。江西铜业（600362）、铜陵有色（000630）、云南铜业（000878）、攀钢钒钛（000629）、中色股份（000758）、西藏矿业（000762）、金瑞矿业（600714）等。

上文介绍的10大投资方向、28类投资机会，是笔者面立足未来精心梳理的投资热点，仅供读者参考，不做投资**。有缘者可以此为框架建立股票池，并根据自己的投资偏好精选相关个股长期跟踪、建立投资组合。在保留投资组合底仓的情况下，跟踪市场热点，在板块和概念间不断切换：在足够便宜时买入，在涨幅到达一定幅度时抛出，不断波段操作，持续稳健获利。

摘自—摩尔金融