康美药业，你的仓库千万别着火

一句话要点精读：康美药业的300亿货币资金乾坤大挪移，加上之前的康得新账目货币资金150亿去向不明，被誉为“双康戏A股”。康美药业董事长称，货币资金减少299亿元，并不是“一笔勾销”。那变成存货了，是不是就方便一笔勾销了？玩弄货币资金，是在走钢丝，康得新玩脱了，前车之鉴，是不是康美药业的核心动机？獐子岛底播的扇贝游走可以又游回来，2019，祈祷康美药业的仓库不要经历一场百年一遇的自然灾害，比如一场暴雨把中药材都给沤烂，或者雷电引发大火把存货都烧成炭……

五一劳动节之前，是上市公司最紧张的月份，2018年报的Deadline，是骡子是马，也都必须拉出来遛遛。

所以每到这个关头，总会有意想不到的奇葩事件出现。

虽然有充分的心理预期，但是今天要谈的这个瓜还是有点儿大。

康美药业4月30日发布2018年年报，并同步发布《关于前期会计差错更正的公告》。

会计差错重述很常见，但康美药业的会计差错很罕见。

年报和会计差错公告中都对这次会计差错的原由、对往年报表的追溯重述做了陈述，简单概述一下就是，由于证监会的立案调查，公司开展了财务自查和核查工作，发现公司财务部养了一堆废物，在财务处理上出了很多不专业的差错，需要将货币资金调减299亿元。

之所以称之为大瓜，首先因为近300亿的会计差错，破了有史以来的记录！其次是货币资金科目出现的差错，简直匪夷所思。

官方给出的解释是由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误，造成公司应收账款少计6.4亿；存货少计195亿元；在建工程少计6.3亿元；造成货币资金多计299亿元。

如果真的是出现大额的“支付货款”却未及时记账的情况，连续几年，200亿之巨，那确实应该杀几个会计祭祭天了。

简单来说，康美药业把大额资产主要从“货币资金”科目转移到“存货”科目了。

网络上沸腾了，康美药业的300亿乾坤大挪移，加上之前的康得新账目货币资金150亿去向不明，被誉为“双康戏A股”。

而随后康美药业董事长在接受采访时的表态就更耐人寻味了：

“财务差错和财务造假是两件事。证监会的调查让我们正视一些不规范的问题存在。此次调整部分会计科目，是基于证监会调查监督下进行的，是比较可信可靠的。市场比较关注的货币资金减少299亿元的问题，并不是一笔勾销，而是大部分转为存货了。我们的存货还是很有价值的。”

然鹅，财务差错和财务造假并没有形式上的区别，没有目的性的会计数据差错是财务差错，有目的的财务数据差错就是财务造假了。

至于康美药业的会计差错有没有目的性，大家心里自然有一杆秤。

对于财务的处理，虽然笔者不是专业的财务人员，但科目之间的简单勾稽关系还是看得懂的，康美药业的“货币资金”转“存货”并不是什么特别复杂、让人看不懂的财务处理。

康美的解释理由也很简单，就是钱支付出去了，会计忘记记账了，导致报表里资金还在，购买的存货却没有体现出来。

关键问题是，让会计差错背这个锅，太牵强。如果不是会计差错，那康美的动机在哪里？

再回到康得新，康得新账面上趴着150亿，却对区区10亿的债权违约……150亿的货币资产，成了康得新迈不过去的一个坎儿，全市场都在追问这150亿去哪儿了？

货币资金不比别的资产，别的资产是一个任人打扮的小姑娘，说胖就胖，说瘦就瘦，给点儿阳光就花枝乱颤……

货币资金是银行账户里那一串不以人的意志为转移的数字，精确到小数点后两位，只能加减，不能长久虚构。

所以，玩弄货币资金，是在走钢丝、玩火，康得新就是前车之鉴。

正因为如此，笔者注意到康美董事长表态中的更关键的一句话，“货币资金减少299亿元的问题，并不是一笔勾销。”

既然货币资金不能一笔勾销，存货总能了吧？

年报显示，康美药业的存货主要包括为原材料、在产品、库存商品、自制半成品、周转材料、消耗性生物资产、开发成本、开发产品。其中，库存商品266亿，而在没追溯重述的2017年报表中，库存商品只有不到75亿，也就是说，200亿的货币资金全转移到库存商品里了。

尚不清楚康美药业库存商品具体包含什么品类，大概是一些外购的中药药材、加工的中药饮片等，但是从2017年、2018年存货跌价准备的计提比例看来，都比较低，只有区区的0.15%-0.37%。

这么大额的存货随时都是一枚定时炸弹，采用常规的存货跌价的方式，要消掉这个雷也不是件容易的事，只能打持久战。

必要的时候，可能需要非常规手段，比如来一把火，让仓库管理员背个锅。

獐子岛底播的扇贝可以游走又回来，2019，祈祷康美药业的仓库不要经历一场百年一遇的自然灾害：

比如一场暴雨把中草药都给沤烂，或者雷电引发一场大火把存货都烧成炭。

让我们祈祷，康美药业，你的仓库千万别着火，毕竟有200亿存货！

摘自—原创·步日欣·科创板之道